万华化学(600309.CN)

进击的“大象”

时间:20-08-29 02:06    来源:和讯

图虫创意/供图 官兵/制图

证券时报记者 万鹏

本周,市场最大的亮点莫过于一批“大象”的再度起舞。

“大象”起舞

周三,快递巨头顺丰控股(002352,股吧)(002352)公布半年报,上半年营收同比增长42.05%,净利润同比增长21.35%。当日顺丰控股一字涨停,周五再度涨停。今年顺丰控股涨幅高达136.80%,股价创出历史新高。

周五,乳业龙头伊利股份(600887,股吧)(600887)发布半年报,上半年营收同比增长5.29%,净利润同比下降1.20%。但就第二季度来看,营收同比增幅达到22.49%,净利润同比增幅高达71.59%。受此影响,伊利股份同样以涨停报收,刷新历史新高。

而上半年营收和净利润双双两位数增长的酱油寡头海天味业(603288,股吧)(603288),最近6个月以来累计涨幅126%,市值逼近6000亿元大关。

传统行业如此,互联网行业亦然。上周五发布二季度财报的美团点评(3690.HK)上半年实现营收414.76亿元,同比下滑0.96%,实现净利润6.31亿元,同比大增213.90%。本周一,美团点评大涨8.40%,再创历史新高。自今年3月19日以来,该股累计上涨了251.03%。

另一家互联网行业明星公司小米集团(1810.HK)本周三公布上半年成绩单——实现净利润44.98亿元,同比大增130.44%。周四,该股大涨11.43%,周五再涨5.39%,创出上市以来新高。

互联网行业的几大巨头腾讯、阿里、百度、京东最新业绩也都大幅增长,其中,阿里、京东同比增幅超过100%。除百度外,这几家公司的股价近期都已创出历史新高。

以上所举的都是业绩较为亮丽的案例,有些大市值龙头公司上半年业绩虽然并不算好,但股价走势依然十分强劲。比如免税巨头中国中免(601888)上半年营收同比下降22.02%,净利润同比下降71.72%,今年股价累计涨幅达到148.47%。上半年净利润下滑36%的玻璃龙头福耀玻璃(600660,股吧)(600660),今年3月以来也上涨了50%以上。万华化学(600309)(600309,股吧)(600309)今年上半年净利润下滑近50%,但昨日仍大涨6%,再创历史新高。即便是上半年受疫情严重拖累出现亏损的上海机场(600009,股吧),近期也明显反弹,完全收复了今年的失地,较去年年底上涨了3.08%。

数据还显示,以去年年底的市值来衡量,500亿-1000亿的个股今年的市场表现最为突出:91只个股中,仅有25只出现下跌,平均涨幅达到35%,明显高于上证指数11.97%的同期涨幅。

行业龙头受追捧

市场对于亮丽业绩行业龙头的追捧,以及对一些业绩不太理想蓝筹股的宽容,显示出投资者更加注重企业的核心竞争力,而不是短期业绩波动,更加看重企业的长期确定性,而不是短期所面对的困难。

今年以来,绝大多数行业都受到突入其来的新冠肺炎疫情冲击,企业要解决自身的采购、生产和销售,就必然受到产业链上下游的影响,无法做到独善其身,因此,大多数上市公司今年一季度业绩都不理想。然而,对于各行业龙头来说,相比行业内其他公司资金更为充裕,抗风险能力更强。一些龙头公司优秀的管理能力也发挥了重要的作用,通过合理的资源调度,实现逆势增长。

有上市公司董秘就表示,新冠肺炎疫情减少了线下面对面人员交流,但对规模较大、实力较强的头部公司的业务推广反而是好事。这位董秘坦承,上游企业今年项目招标都改在线上进行,甲方更看重投标企业的规模和实力,一些规模小、实力弱的企业无法通过私下的勾兑来取得订单。疫情当前,甲方将项目的按时保质地交付放在了首位。

随着疫情的逐步缓解和控制,再加上战略调整得当,不少龙头公司二季度经营状况都实现了大幅改善,比如前面提及的伊利股份。工程机械龙头三一重工(600031,股吧)也是颇具代表性,公司第一季度净利润同比下滑33.41%,第二季度大幅增长了77.89%,上半年最终实现了25.48%的业绩增长。

尽管有一些龙头公司第二季度业绩继续下滑,而且幅度增大,但市场依然对其给予了足够的信任。如福耀玻璃第一季度净利润同比下降24.11%,第二季度降幅扩大至43.97%。值得注意的是,福耀玻璃股价在半年报披露前5个月刚刚大涨了51%,但业绩披露当日依然低开高走,最终完全收复失地。在机构眼中,福耀玻璃的业绩下滑主要是受下游汽车行业的拖累,而全球汽车行业已连续低迷多时,一旦疫情缓解,有望出现明显复苏,而作为汽车玻璃领域的绝对龙头,福耀玻璃也将重回增长的轨道。

最后,近期“大象”们的优异表现,还与增量资金的持续入场有关。数据显示,今年前8个月,公募基金的新发规模已经逼近2万亿,远远超过了去年全年的水平,而且首发数百亿的爆款基金频频出现。如此大规模增量资金的入场,那些确定性更高的“大象”无疑成为其首先考虑的对象。

有迹象显示,大量储蓄和理财资金通过公募基金进入股市的趋势还会延续,这对各行业的“大象”们将构成长期的资金支持。

(责任编辑:王治强 HF013)

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